AI 리더 Nvidia, 다가오는 실적 전 강력 매수 의견 제시
에버코어 ISI는 이번 주 실적 발표 전 Nvidia(NVDA) 주식 매수를 권고하며, ‘시장수익률 상회’ 등급과 261달러 목표가를 재확인했습니다. 이 언니들이 말하길, 수요 모멘텀과 매력적인 밸류에이션 때문에 엔비디아의 성장이 지금 시장에서 너무 과소평가되고 있다는 거예요. 제가 봐도 이 정도면 믿고 가도 되지 않나 싶어요. ㅎㅎ
단기 실적 기대감: ‘예상치 상회’와 ‘상향된 전망’
특히 단기적으로는 실적에 대한 기대감이 정말 크다고 해요. 에버코어 ISI는 11월 19일 시장 마감 후 예정된 실적 발표를 앞두고 엔비디아(NVDA)가 “예상치를 상회하는 실적과 상향된 전망(Beat and Raise)”을 제시할 것으로 확신한대요.
📌 지금 수요 모멘텀이 얼마나 강력하냐면요…
- 핵심 AI 칩인 GB200 및 GB300의 공급 가용성이 크게 개선되었음에도 불구하고, 여전히 강력한 수요로 인해 공급이 수요를 초과하는 현상이 이어지고 있대요.
우리 아이 학용품 품절 대란 보는 것 같지 않나요? 그만큼 AI 시장이 뜨겁다는 뜻이겠죠. 이 정도면 이번 실적도 ‘대박’ 예약인 것 같아요!
저평가된 밸류에이션과 닷컴 시대와 차별화된 AI 지출 사이클 분석
실적 기대치 상회와 매력적인 밸류에이션 해부
에버코어 ISI는 다가오는 실적 발표를 앞두고 수요 모멘텀과 공급 개선을 근거로 NVDA 매수를 강력히 권고했어요. 시장이 이 칩메이커의 압도적인 성장 궤적을 과소평가하고 있다는 분석인데, 특히 밸류에이션 측면이 저에게는 가장 매력적으로 다가왔어요.
밸류에이션 격차 해소 기대: 현재 NVDA 주식은 향후 12개월 P/E 비율 30배로, 과거 9년 중간값인 35배보다 낮게 거래되고 있대요. 아니, 성장세는 이렇게 폭발적인데 가격은 왜 이렇게 착한 건지!
가장 중요한 건 성장을 반영한 2026년 예상 PEG 비율은 0.55배에 불과하다는 점이에요. 다른 AI 관련 종목들의 평균 1.4배와 비교했을 때 현저히 낮은 수치죠. 이건 엄청난 미래 성장 잠재력이 아직 주가에 제대로 반영이 안 됐다는 강력한 신호랍니다.
닷컴 시대와 차별화된 AI 사이클의 견고성
혹시 지금 AI 붐이 예전에 터졌던 닷컴 버블처럼 꺼지지 않을까 걱정하시는 분들 계시죠? 저도 처음엔 불안했는데, 이 분석을 보니까 안심이 되더라고요. 현재의 AI 인프라 구축 사이클은 1990년대의 ‘다크 파이버’ 투자와는 근본적으로 달라요.
| 사이클 유형 | 용량 설치 논리 | 수익화 속도 |
|---|---|---|
| 닷컴 시대 | 수요를 예상하는 선제적 투자 | 지연 및 불확실성 (다크 파이버) |
| 현재 AI | 실제 수요와 함께 즉각 설치 | 배치되는 즉시 즉각적 수익화 (클라우드 서비스) |
요약하자면, 과거엔 ‘일단 깔아놓고 보자’였다면, 지금은 ‘당장 필요하니까 깔자마자 돈 벌자’인 거예요! [Image of a data center server] 바로 이 점이 AI 생태계의 지속 가능성과 견고한 수익 창출을 가능하게 하는 핵심이랍니다.
하이퍼스케일러 성장 동력과 장기 파이프라인의 잠재력
클라우드 CapEx 증가: AI 인프라의 주요 동력인 하이퍼스케일러 자본지출은 2024년 56% 성장 예상에서 2025년에는 72% 성장이 예상된대요. 72%라니, 정말 놀랍지 않나요? 핵심 고객층으로부터의 수요가 이렇게 보장된다는 뜻이겠죠.
CEO 파이프라인과의 격차: 차세대 블랙웰 및 루빈 컴퓨팅 매출에 대한 시장 예상치(3,350억 달러)는 젠슨 황 CEO가 언급했던 5,000억 달러 파이프라인 규모에 비해 보수적이에요. 이 격차가 바로 엔비디아가 장기적으로 얼마나 더 성장할 수 있는지 보여주는 상당한 상승 여력(Upside Potential)이랍니다.
지수 비중의 역사적 선례: 엔비디아의 S&P 500 내 비중 증가에 대한 우려도 있잖아요. 하지만 애널리스트들은 과거 PC 및 네트워킹 생태계가 한때 14%의 비중을 차지했던 역사적 선례를 제시했어요. 추가 확장에 대한 역사적 근거가 충분하다는 뜻이죠!
🤔 잠시, 여기서 질문! 여러분은 엔비디아의 이 5,000억 파이프라인이 현실화될 거라고 보시나요? 댓글로 여러분의 투자 경험과 생각을 나눠주세요!
결론: 5,000억 파이프라인과 저평가된 밸류에이션 기반 매수 권고
이 모든 걸 종합해보면 왜 에버코어 ISI가 실적 발표 직전에 261달러 목표가와 매수 의견을 고수하는지 확실히 알 수 있어요. 강력한 수요 모멘텀, 개선된 공급, 9년 중앙값보다 낮은 P/E 30배 밸류에이션을 근거로 엔비디아의 지속 성장을 확신하는 거죠. 특히 AI 용량은 수요와 함께 설치되며, 5,000억 파이프라인 대비 큰 상향 여력이 있어 목표가 261달러와 ‘매수’ 의견을 재차 강조합니다. 우리 모두 성투하자고요! ㅎㅎ
엔비디아 투자, 궁금한 거 다 모아봤어요! (Q&A 심화 분석)
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Q. 에버코어가 ‘시장수익률 상회’ 등급을 유지하며 실적 발표 직전 매수를 권고하는 핵심 근거는 무엇인가요?
핵심 근거 요약: 강력한 수요 모멘텀 및 저평가된 밸류에이션
- (실적 기대) 11월 19일 실적 발표에서 “예상치를 상회하는 실적과 상향된 전망”을 제시할 것으로 강력히 예상합니다.
- (수요/공급) GB200과 GB300의 공급이 개선되었음에도 수요가 여전히 공급을 초과하고 있어 모멘텀이 견고합니다.
- (밸류에이션 매력) 2026년 PEG 비율이 AI 종목 평균(1.4배)보다 현저히 낮은 0.55배라서 저평가 상태로 판단됩니다.
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Q. 현재 AI 인프라 지출 사이클이 과거 닷컴 시대의 ‘다크 파이버’ 투자와 근본적으로 다른 점은 무엇이며, 그 의미는 무엇인가요?
닷컴 시대는 “인터넷 수요가 실현되기를 기대하며” 용량을 선제적으로 설치한 반면, 현재 엔비디아의 AI 용량은 “수요와 함께 즉각 설치”되고 있습니다.
이는 인프라가 배치되는 즉시 수익화로 연결됨을 의미하며, 하이퍼스케일러 CapEx가 2025년에 72%라는 놀라운 성장률을 기록할 것으로 예상되는 강력한 배경이랍니다.
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Q. 목표가 261 달러 산정 기준과 장기적인 성장 여력(Upside)을 평가하는 핵심 근거는 무엇인가요?
목표가는 단기적인 실적 ‘비트와 레이즈’ 기대뿐만 아니라, 엔비디아의 장기 파이프라인 가치를 반영합니다. 시장의 블랙웰 및 루빈 컴퓨팅 매출 예상치(3,350억)가 젠슨 황 CEO가 언급한 “5,000억 달러의 파이프라인” 대비 현저히 낮게 책정되어 있어, 장기적 관점에서 상당한 상승 여력을 내포하고 있다고 분석했습니다.
지수 영향력 확대에 대한 시각
엔비디아의 지수 내 비중 증가 우려에 대해, 과거 PC 및 네트워킹 생태계가 S&P 500에서 14%의 비중에 도달했던 사례를 언급하며 추가적인 비중 확장의 역사적 선례를 제시했어요. 걱정 붙들어 매도 될 것 같아요. ㅎㅎ
